Avantium

Een nieuwe markt voor biobased plastic mogelijk maken

Een wereld zonder fossiele plastic klinkt wellicht als een droom. Toch is dit realistisch. Invest-NL brengt haar credo ‘Wij maken financierbaar wat niet financierbaar lijkt’ in de praktijk met de financiering voor een ‘first of a kind’ FDCA (furaandicarbonzuur) fabriek van Avantium. Tom van Aken (CEO van Avantium), Marjella de Vries (Senior Investment Manager bij Invest-NL) en Elwin van Rooijen (Investment Manager bij Invest-NL) vertellen over het creëren van een hele nieuwe markt.

Een gigantische stap

In de moderne wereld spelen plastic materialen een prominente rol. Het zit in voedselverpakkingen, onze telefoons, laptop, auto’s etc. Een wereld zonder kunststoffen is niet voor te stellen. De uitdaging is minder plastic gebruiken én zorgen dat kunststoffen circulair en duurzaam worden gemaakt op basis van hernieuwbare grondstoffen. Dat zou een gigantische stap zijn naar een duurzame economie. Hier werkt Avantium elke dag hard aan. Tom is dan ook trots op het bedrijf: “Ik geef leiding aan één van de meest veelbelovende chemiebedrijven ter wereld, met een geweldig team van meer dan 250 gepassioneerde en getalenteerde mensen afkomstig uit meer dan 25 landen. Het geeft veel energie om te werken bij een bedrijf dat heel innovatief is en tegelijkertijd werkt aan relevante transities op het gebied van duurzaamheid.”

PEF wordt gemaakt zonder één druppel aardolie te gebruiken

Avantium ontwikkelt en commercialiseert innovatieve technologieën om chemicaliën en materialen te produceren op basis van hernieuwbare grondstoffen zoals planten en CO2 in plaats van fossiele grondstoffen zoals olie en aardgas. Tom: “Zo maken we bijvoorbeeld het nieuwe materiaal PEF (polyetheenfuranoaat) voor flessen, verpakkingen en textiel. PEF is een biobased alternatief voor PET (polyethyleentereftalaat). PEF wordt gemaakt zonder één druppel aardolie te gebruiken. Wij gebruiken namelijk suikers uit planten. We denken dat we voorloper zijn met onze beschermde technologie om één van de grote materialen van de toekomst te maken.” Daarnaast passen de producten uitstekend bij de circulaire economie. 

Zo kun je PEF eindeloos recyclen en daardoor helpt het mee om het afvalprobleem te verkleinen. Ook is uit (versnelde) tests gebleken dat PEF vele malen sneller afbreekt dan PET, dus mocht het onverhoopt in de natuur terechtkomen dan wordt het afgebroken door bacteriën en schimmels. 

Avantium levert een actieve bijdrage aan een duurzame wereld door haar technologieën en producten. Tom koppelt duurzaamheid ook aan business: “Het mooie is dat we de duurzame aspecten kunnen combineren met een aantrekkelijke business case. Het businessmodel dat we gebruiken is gebaseerd op het verkopen van technologielicenties. Hierdoor kunnen we de technologie snel en efficiënt wereldwijd uitrollen en exploiteren.”

Deze eerste fabriek in Delfzijl is daarmee een enabler voor fossielvrije productie van plastic op wereldwijde schaal

Investeringsronde

Invest-NL heeft een lening toegezegd van €30 miljoen aan Avantium. De lening maakt onderdeel uit van een driejarige schuldfinanciering van €90 miljoen door een consortium van kredietverstrekkers, naast Invest-NL, bestaande uit de vier Nederlandse banken ABN AMRO Bank, ASN Bank, ING Bank en Rabobank. Elke bank heeft €15 miljoen gecommitteerd in de vorm van een banklening. Tom vult aan: “Door de financiering waren wij in staat de investeringbeslissing te nemen voor onze FDCA Flagship Plant in Delfzijl. Inmiddels is de bouw van deze fabriek in volle gang. Het betekent dat er straks een fabriek waar we FDCA maken, de bouwsteen voor PEF. We kunnen hierdoor een hele nieuwe markt gaan creëren. Het is voor de biobased economy en voor de circulaire plastics wereld een enorme mijlpaal, en ik denk dat we er trots op kunnen zijn dat deze technologie ontwikkeld is in Nederland, en voor het eerst op commerciële schaal wordt toegepast. Marjella vult aan: “Door met deze fabriek te bewijzen dat dit op commerciële schaal geproduceerd kan worden, maakt Avantium de weg vrij voor grootschalige introductie van PEF. Onze verwachting is dat er in navolging van deze fabriek meerdere fabrieken onder licentie van Avantium zullen worden gebouwd met hogere capaciteit. "Deze eerste fabriek in Delfzijl is daarmee een ‘enabler’ voor fossielvrije productie van plastic op wereldwijde schaal.”

Het probleem met dit soort ‘first of a kind’ fabrieken is dat ze normaliter moeilijk te financieren zijn vanwege de combinatie van technologische en commerciële risico’s. Invest-NL heeft een cruciale rol gespeeld binnen het consortium. De Nederlandse banken hebben samen met Invest-NL hun krachten gebundeld om de transactie te realiseren. Tom: “De samenwerking tussen de banken en Invest-NL illustreert hoe er gezamenlijk vorm gegeven kan worden aan de kapitaalbehoefte van een innovatief en duurzaam bedrijf als Avantium. Met de rol die Invest-NL innam in het proces brachten zij hun credo ‘wij maken financierbaar wat niet financierbaar lijkt’ letterlijk in de praktijk. Marjella: “Financiering van een fabriek waarmee een nieuw materiaal zoals PEF wordt geproduceerd komt niet vaak voor en valt buiten de gebruikelijke kaders van financiers. Hierdoor is de financiering ervan echt maatwerk gebleken. Hierin hebben alle betrokken partijen zich flexibel en creatief moeten opstellen. Onze inbreng in deze structurering en het relatief grote ticket (€30 miljoen) hebben deze moeilijk financierbare case toch financierbaar gemaakt. "Dat is iets om trots op te zijn.”

Tijd om te bouwen aan een sterke relatie

Avantium had al in januari 2019 contact gelegd met Invest-NL, wat zich toen nog in de fase van oprichting bevond. Tom: “Sinds dat eerste contact is er een continue dialoog geweest. Zo is een delegatie van Invest-NL in 2019 naar onze Technology & Markets Day gekomen, waar we aankondigden dat we van plan waren ’s werelds eerste commerciële fabriek voor de productie van FDCA te gaan bouwen. Ook heeft een Invest-NL delegatie in 2019 onze FDCA proeffabriek in Geleen bezocht. De afgelopen jaren zijn de discussies geïntensiveerd en samen met Marjella en Elwin hebben we toegewerkt naar de financiering die in 2021 rond is gekomen.”

Ik vind het heel knap hoe de mensen van Invest-NL in korte tijd onze organisatie, onze producten en sector goed hebben kunnen doorgronden

Elwin vertelt vanuit het perspectief van Invest-NL: “De introductie van een nieuw soort plastic komt maar zelden voor, dat maakt Avantium zo bijzonder. Naast de impactpotentie heeft Avantium de randvoorwaarden gecreëerd om succesvol te zijn als onderneming; Avantium heeft een zeer professioneel team en heeft veel doorzettingsvermogen getoond onder uitdagende omstandigheden met een consistente verhaallijn. Verder weet Avantium zich te omringen door de juiste partners: van stakeholders tot financiers tot ‘blue chip’ ondernemingen zoals LVMH, Carlsberg en Henkel. Hierdoor denken wij dat Avantium het in huis heeft haar ambitie waar te maken en daarmee Nederland op de kaart kan zetten als voorloper op het gebied van duurzaamheid en innovatie.”

Tom is onder de indruk van de ontwikkeling van Invest-NL: “Het meest verrassende voor mij is dat de organisatie zich zo snel ontwikkelt naar een partij die ook de leiding wil nemen om moeilijk te financieren projecten financierbaar te krijgen; dat is ook hard nodig om de energie-, en grondstoftransitie te versnellen. Mijn indruk is dat Invest-NL een zeer professionele organisatie is, met enthousiaste en gedreven medewerkers. Ik vind het heel knap hoe de mensen van Invest-NL in korte tijd onze organisatie, onze producten en sector goed hebben kunnen doorgronden.”

Samen impact maken

De FDCA Flagship fabriek van Avantium wordt 's werelds eerste fabriek waar FDCA op commerciële schaal wordt geproduceerd, met een capaciteit van 5 kiloton per jaar. Avantium gelooft dat de fabriek, naast het genereren van inkomsten en winsten op basis van de verkoop van producten, de mogelijkheden van grootschalige productie en gebruik van PEF zal aantonen aan consumenten, klanten en partners. Dit zou de weg moeten vrijmaken voor een enorme uitbreiding van de toepassingen van PEF, met een potentiële totale eindmarkt van $200 miljard per jaar, waartoe Avantium toegang wil krijgen door het verkopen van licenties aan industriële bedrijven wereldwijd. Op 21 februari 2023 kondigde Avantium aan dat zo’n eerste technologielicentie inmiddels is verkocht aan het Amerikaanse bedrijf Origin Materials dat hiermee een fabriek met een capaciteit van 100 kiloton gaat bouwen.

Om ervoor te zorgen dat de strategie van Avantium is geworteld in de bredere mondiale agenda heeft Avantium haar pijlers afgestemd op de SDG's (Sustainable Development Goals). Tom: “Wij ondersteunen de SDG's via onze technologieën, onze operatie, onze mensen en ons leiderschap. We hebben hier ambitieuze doelstellingen voor geformuleerd, die we hebben vastgelegd in ons Duurzaamheidsplan Chain Reaction 2030. Avantium zal jaarlijks rapporteren op vooraf bepaalde impact en ESG (Environmental, Social, and Governance) KPI’s.” Marjella: “Invest-NL treedt op als ‘sustainability coördinator’ namens de banken. Dit houdt in dat wij met Avantium een aantal doelstellingen hebben opgesteld in lijn met de SDG’s.

Als onderdeel van onze rol hebben wij Ecovadis een ESG assessment laten doen op Avantium. Avantium is hier met vlag en wimpel voor geslaagd: met een gouden rating behoort Avantium tot de top-5% van Ecovadis’ database.”

Inmiddels wordt er ook gewerkt aan een mogelijke verdere samenwerking. Marjella: “Naast de financiering van de fabriek in Delfzijl werken ook onze collega’s van Business Development samen met Avantium. Hier zijn onder andere publicaties over bioplastics en ‘true pricing’ van plastics voortgekomen. Verder heeft Avantium, naast Avantium Renewable Polymers (de entiteit achter de FDCA-fabriek) een aantal andere innovatieve en duurzame activiteiten waarop toekomstige samenwerking denkbaar is.”

Wat er voor nodig is: een combinatie van sense of urgency, politieke wil en durf om veel sneller te veranderen

Toekomst

Elwin kijkt ook alweer verder: “Het zou heel mooi zijn als de technologie van Avantium snel opgeschaald kan worden en zo snel mogelijk gebruik kunnen maken van fossielvrije plastics. Daarnaast hopen we als Invest-NL dat we in nog meer mooie ondernemingen zoals Avantium kunnen investeren, zodat wij de klimaattransitie kunnen blijven versnellen.”

Tom voegt daar een persoonlijke noot aan toe: “Ik hoop dat we over 10 jaar vol in de transitie zitten van het afbouwen van het gebruiken van fossiele grondstoffen en dat normaal geworden is dat je er in alle facetten van het leven rekening mee houdt: je eigen energieverbruik, het opwekken van hernieuwbare energie, voeding, vervoer, kleding, woning, alles! Qua industrie verwacht ik dat de wereldspelers cleantech bedrijven zijn in plaats van olie- en gasbedrijven. Wat er voor nodig is: een combinatie van sense of urgency, politieke wil en durf om veel sneller te veranderen, en dat we de bedrijven die deze transities aanjagen de ruimte geven om te innoveren, op te schalen en uit te bouwen.”

Over Avantium

Vestigingsplaats: Amsterdam
Sector: Circulaire economie
Transactiedatum: 31 maart 2022
Totaalbedrag aan financiering vanuit Invest-NL: € 30 miljoen (lening)

Lees nieuwsartikel

Naar website Avantium

Contact

Heb jij een vraag over deze case? Neem dan contact met ons op.

Marjella de Vries
Senior Investment Manager bij Invest-NL

[email protected]

Elwin van Rooijen
Investment Manager bij Invest-NL

[email protected]